О профессииКак проходит курсКоманда курсаПрограммаСтоимость
КомпаниямПопробовать бесплатно

Этот курс для вас, если вы

  • Сталкиваетесь с трудностями, когда составляете финансовые модели
  • Работаете на смежной позиции и планируете стать финансовым менеджером
  • Уже работаете в финансах и хотите подкрепить свои навыки
  • Хотите заполнить пробелы в финансовом образовании
  • Тратите много времени на расчёты
  • Хотите перенять опыт экспертов

Чему вы научитесь за 3 месяца

Анализировать финансовую отчётность и ключевые метрики бизнеса
Сможете рассчитывать прибыль и убытки, прогнозировать ликвидность
Моделировать инвестиционные проекты и риски
Научитесь создавать финансовые модели, рассчитывать и анализировать инвестпроекты
Прогнозировать и контролировать бюджеты, источники финансирования
Освоите финансовое планирование и бюджетирование, узнаете, как подбирать источники финансирования
Контролировать движение денежных потоков
Сможете управлять себестоимостью и затратами, освоите управление оборотным капиталом

Как проходит курс

Онлайн на нашей платформе

Заниматься можно где и когда угодно. Теория изложена простым языком — в интерактивных материалах с расчётами и схемами. Сложность нарастает постепенно, чтобы вы точно всё освоили.

Постоянная практика на примерах из жизни

В практических задачах будете рассчитывать финансовые показатели, анализировать результаты и делать выводы. Ваши работы проверит эксперт и даст подробную обратную связь.

С воркшопами от экспертов Школы финансов НИУ ВШЭ

В небольших группах сможете потренироваться в финансовых расчётах, oбменяться опытом с коллегами, задать вопросы экспертам. Воркшопы проходят онлайн, по вечерам вторников. А если у вас не получится подключиться — мы пришлём запись.

В конце разработаете финансовую модель

Финансовая модель позволяет количественно измерять эффекты от бизнес-решений, проектировать стратегии и оценивать сценарии развития компании. Вы сможете разработать её на основе своих данных или доработать предложенную нами. А эксперты оценят качество расчётов и дадут подробную обратную связь.

YandexGPT помогает проходить курс

Когда в теории что-то непонятно, нейросеть объяснит это другими словами. А в конце каждого модуля подготовит краткий пересказ о самом главном.

Программа курса

Курс рассчитан на 3 месяца, ему нужно будет посвящать 6–12 часов в неделю
Скачать программу в PDF
2 темы・5 часов
Бесплатно
Вводный модуль
Из бесплатной части вы узнаете, как проходит курс, и поймёте, подходит ли он вам. А ещё сможете пройти реальный урок из основной части курса: увидите, как устроены задания, поработаете в предложенных шаблонах таблиц и сравните свой ход рассуждений с решениями авторов.
  • Как всё устроено
  • История ошибок и успехов
  • Демоурок
Как всё устроено
Узнаете, для кого подходит курс и как он устроен. Расскажем об особенностях и преимуществах курса.
Истории ошибок и успехов
4 кейса о том, как решения финансового менеджера повлияли на судьбу компании.
Реальная тема: Финансовая модель проекта, выручка
Расчёт и анализ коэффициентов рентабельности капитала компании. Создание листа с выручкой в финансовой модели сквозного проекта, кросс-чек производственной мощности с рынком.
Погрузитесь в работу финансового менеджера и сверитесь со своей текущей ролью
1
2 практические работы・4 темы・1 неделя
Введение в финансовую отчётность
  • Баланс
  • Отчёт о прибылях и убытках
  • Отчёт о движении денежных средств
О чём говорит отчётность
Карта финансовых профессий. 3 главных отчёта. Кому и зачем нужна отчётность.
Отчёт о прибылях и убытках
Принципы формирования ОПУ. Как устроен отчёт. Производный показатель EBITDA.
Баланс
Главное про Баланс. Активы. Пассивы. О чём говорит изменение статей Баланса. Контроль качества активов в Балансе.
Отчёт о движении денежных средств
Структура и содержание ОДДС. Свободный денежный поток. Как связаны ОДДС и Баланс. Прямой и обратный способ формирования ОДДС.
Практические работы
Чтение отчётности 3 российских компаний. Базовый анализ. Формирование ОДДС обратным способом.
Вспомните, какие формы отчётности существуют и как они связаны между собой. Потренируетесь читать главные финансовые отчёты и принимать управленческие решения на их основе
2
2 практические работы・5 тем・1 неделя
Бюджетирование компании
  • Операционные и финансовые бюджеты
  • Итерационный процесс бюджетирования
  • План-фактный анализ
  • Контроль исполнения бюджетов
  • Корректировки бюджетов
Знакомство с бюджетом
Центры ответственности в бюджетировании. Какой бюджет нужен компании. Этапы составления бюджета.
Операционные бюджеты
Бюджет продаж. Бюджет трудовых затрат. Бюджет использования рабочей силы. Бюджет доходов и расходов.
Финансовые бюджеты
Бюджет движения денежных средств. Бюджет Баланса.
Анализ отклонений
Нормативный метод учёта затрат. Расчёт и анализ отклонений. Особенности в расчёте отклонений.
Воркшоп с наставником
Карточка нормативных затрат. Расчёт отклонений по цене, объёму продаж, оплате труда и производительности.
Практические работы
Составление операционных и финансовых бюджетов.
Рассмотрите виды бюджетов и научитесь отслеживать, как они влияют друг на друга. Разберёте особенности организации бюджетного процесса в компании. Проведёте план-фактный анализ
3
2 практические работы・6 тем・1 неделя
Управление затратами и себестоимостью
  • Полная и производственная себестоимость
  • Структура себестоимости
  • Условно-переменные расходы
  • Условно-постоянные расходы
  • База распределения косвенных расходов
  • Точка безубыточности
  • Финансовая модель: выручка и затраты
Затраты
Объекты затрат. Модели поведения затрат. Влияние жизненного цикла продукта на объём затрат.
Распределение косвенных затрат
Себестоимость. Метод учёта косвенных затрат. Завышение и занижение накладных расходов. Метод ABC. Метод учёта переменных затрат. Целевая калькуляция затрат.
Точка безубыточности
CVP-анализ в формулах и на графике. Запас прочности, ограничения и допущения. Оптимальное сочетание.
Анализ рентабельности покупателей
Анализ прибыльности клиентов. Сбалансированная система показателей.
Финансовая модель: выручка и затраты
Финансовая модель проекта. Листы с выручкой, постоянными и переменными затратами.
Воркшоп с наставником
Анализ графиков безубыточности. Виды затрат. Расчёт запаса прочности. Управленческое решение на основании CVP-анализа.
Практические работы
Расчёт себестоимость продукции по методу учёта полных затрат. CVP‑анализ деятельности фрилансера.
Разберёте подходы к анализу затрат и расчёту себестоимости. Научитесь распределять косвенные расходы, рассчитывать точку безубыточности
4
4 практические работы・6 тем・2 недели
Управление оборотным капиталом
  • Дебиторская задолженность
  • Кредиторская задолженность
  • Управление запасами
  • Финансовый цикл
  • Оптимизация оборотного капитала
  • Ликвидность
  • Финансовая модель: оборотный капитал
Оборотный капитал
Структура оборотного капитала. Чистый оборотный капитал. Показатели эффективности управления оборотным капиталом. Показатели ликвидности.
Циклы компании
Производственный, операционный и финансовый цикл. Периоды оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Управление запасами
Оптимизация заказов. Модель EOQ — экономически обоснованного заказа. Оптимизация производства. Оптимальный уровень запасов.
Управление дебиторской задолженностью
Анализ дебиторской задолженности. Структура задолженности. Ликвидность. Сроки погашения. Сомнительная задолженность. Сроки поступления денег.
Финансовая модель: оборотный капитал
Финансовая модель проекта. Лист с оборотным капиталом.
Практические работы
Расчёт оборотного капитала. Расчёт периодов оборачиваемости и длительность циклов компании. Оптимизация запасов и объёма заказов. Анализ дебиторской задолженности.
Научитесь определять, какие вложения требуются в оборотный капитал и от чего зависит их объём. Начнёте эффективно использовать ключевые элементы оборотного капитала
5
2 практические работы・3 темы・1 неделя
Учёт фактора времени в финансовом анализе
  • Приведённая стоимость
  • Ставка дисконтирования
  • Простые и сложные проценты
Время и деньги
Стоимость денег во времени. Где в финансовом анализе учитывается фактор времени.
Приведённая стоимость
Расчёт приведённой стоимости денежных потоков. Простые и сложные проценты.
Ставка дисконтирования
Как выбрать ставку дисконтирования. Дисконтирование денежных потоков. Учёт дивидендов. Фактор дисконтирования.
Практические работы
Анализ акций крупнейших компаний и расчёт их доходности. Расчёт прогнозных величин денежных потоков и оптимизация портфеля.
Разберётесь, как фактор времени влияет на финансы, научитесь выбирать ставку дисконтирования и считать приведённую стоимость денежных потоков
6
1 практическая работа・8 тем・2 недели
Инвестиционные решения компании
  • Чистая приведённая стоимость
  • Внутренняя ставка доходности
  • Срок окупаемости проекта
  • Анализ чувствительности
  • Сценарный анализ
  • Финансовая модель: внеоборотные активы
Процесс инвестиционного анализа
Для чего нужны инвестиции. Процесс инвестиционного анализа. Элементы расчёта показателей эффективности.
Показатели эффективности
Чистая приведённая стоимость. Внутренняя ставка доходности. Индекс доходности. Сроки окупаемости.
Сравнение проектов
Различия в рисках, сроках реализации и масштабе. Выбор проекта с учётом ограниченного бюджета.
Учёт неопределённости
Источники неопределённости. Анализ чувствительности. Сценарный анализ. Анализ опций.
Финансовая модель: внеоборотные активы
Финансовая модель проекта. Лист с инвестиционными затратами и долгосрочными активами.
Воркшоп с наставником
Расчёт показателей эффективности. Подбор оптимального для инвестирования проекта с учётом рисков.
Практическая работа
Расчёт показателей эффективности инвестиционного проекта, оценка его инвестиционной привлекательности.
Научитесь оценивать привлекательность проектов для инвестирования. Освоите анализ чувствительности и разберётесь, как закладывать разные сценарии в финансовую модель проекта
7
1 практическая работа・4 темы・1 неделя
Финансирование компании
  • Источники финансирования
  • Собственный капитал
  • Заёмный капитал
  • WACC
  • Финансовая устойчивость
  • Подбор финансирования
Внутренние источники финансирования
Преимущества и недостатки внутреннего финансирования. Анализ внутренних источников.
Заёмное финансирование
Кредиты. Облигационные займы. Преимущества и ограничения заёмного финансирования. Эффект налогового щита. Формула Фишера. Риск процентной ставки.
Собственный капитал
Структура стоимости собственного капитала и её метрики. Дивидендная политика компании. Расчёт WACC. Преимущества и ограничения собственного капитала. CAPM. Направления использования финансирования. Подбор финансирования.
Воркшоп с наставником
Алгоритм расчёта ставок затрат на капитал. Сравнение вариантов финансирования. Анализ рисков.
Практическая работа
Анализ источников финансирования российской компании, расчёт коэффициентов и оценка состояния капитала компании.
Узнаете о различиях между собственными и заёмными источниками финансирования. Научитесь обосновывать привлечение кредита, прогнозировать потребности в финансировании
8
2 практические работы・2 темы・1 неделя
Анализ финансовой отчётности
  • Коэффициентный анализ
  • Сравнительный анализ
  • Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ
Рост, прирост показателей. Сравнение показателей нарастающим итогом. Сравнение с аналогичным периодом предыдущего года. CAGR. Определение трендов.
Коэффициентный анализ
Расчёт и анализ коэффициентов рентабельности, платёжеспособности, оборачиваемости, ликвидности и финансовой устойчивости.
Сравнительный анализ
Конкурентный анализ показателей и коэффициентов. Оценка динамики и трендов.
Воркшоп с наставником
Экспресс-анализ отчётности компании. Расчёт коэффициентов.
Практические работы
Горизонтальный анализ выручки российской компании. Расчёт и анализ коэффициентов рентабельности, оборачиваемости, ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости 3 российских компаний.
Научитесь рассчитывать рентабельность, оборачиваемость, ликвидность, платёжеспособность, финансовую устойчивость. Узнаете, как анализировать эти данные и принимать решения на их основе
9
2 темы・1 проект・1 неделя
Стоимость компании. Риски и драйверы роста
  • Стоимость компании
  • Финансовая модель
  • Драйверы
  • Операционные и финансовые риски
  • Мониторинг и оценка рисков
  • Точки роста
Драйверы стоимости компании
Стоимость компании. Драйверы стоимости. Операционные драйверы. Управление драйверами.
Финансовая модель
Модель финансирования. Формирование 3 финансовых форм. Предположения и расчёт эффективности. Расчёт коэффициентов. Анализ чувствительности стоимости к драйверам. Анализ сценариев и возможностей.
Проект
Финансовая модель инвестиционного проекта.
Разберётесь, как составлять финансовую модель компании, завязывать в неё операционные драйверы и риски. Освоите схему анализа цепочки стоимости компании, научитесь выявлять и оценивать риски компании
Самостоятельно・2 недели
Итоговый проект
Разработаете полную финансовую модель инвестиционного проекта на основе собственных данных или доработаете предложенную нами модель. Спрогнозируете изменения финансовых показателей с учётом рисков.
С наставниками・5 воркшопов за курс
Онлайн-воркшопы с наставниками Школы финансов НИУ ВШЭ
Этот курс может оплатить
ваш работодатель
Полностью или разделив оплату с вами,
например 50/50 или 75/25
  • Расскажем всё про курс
  • Поделимся презентацией
  • Ответим на ваши вопросы
  • Подготовим договор и счёт

Отвечаем на вопросы

Каким требованиям нужно соответствовать?
Курс подойдёт тем, у кого уже есть представление о финансовой деятельности компании, в том числе:

• что отличает финансовый, управленческий и налоговый учёт;
• чем различаются оборотные и внеоборотные активы;
• как классифицируются расходы компании;
• как формируется прибыль компании, какие виды прибыли бывают.
Чем вы отличаетесь от других курсов?
— Мы соединили экспертизу Практикума и Высшей школы экономики*.

— В курсе приводятся примеры и кейсы из разных областей и отраслей, в первую очередь — из IT.

— В конце курса вы разработаете полную финансовую модель инвестиционного проекта на основе ваших данных или доработаете предложенную нами.

— У вас навсегда остаётся доступ к материалам курса.

— В программе нет ничего лишнего. Только теория, примеры, кейсы и расчёты, которые работают на решение повседневных рабочих задач финансового менеджера.


* НИУ ВШЭ входит в глобальный рейтинг университетов мира QS в предметной области Accounting and Finance.
Кто будет помогать мне проходить курс?
Елена Макеева — заместитель руководителя Школы финансов НИУ ВШЭ, к. э. н., доцент. Более 15 лет работала на позиции финансового директора.

Татьяна Малофеева — старший преподаватель Школы финансов НИУ ВШЭ. Более 20 лет опыта на позициях финансового директора, главного бухгалтера и аудитора в филиалах международных компаний: Alaron Trading Corporation, Decoufle Sarl, IndustriALL.

Артём Анилов — менеджер по экономике и финансам LUKOIL Overseas Shah Deniz, старший преподаватель НИУ ВШЭ, к. э. н. Соавтор онлайн-курсов и научных статей.
Как и когда я буду проходить курс?
Вы будете проходить курс исключительно в онлайн-формате. Можете заниматься в тренажёре и выполнять практические задания в удобное вам время. Групповые воркшопы с наставником проводятся по расписанию. Чтобы вам было удобнее планировать нагрузку, мы предложим график с датами начала и окончания модулей, рекомендуемыми сроками сдачи проверочных работ и дедлайнами отправки итогового проекта.
Можно ли во время курса работать с кейсами из собственной практики?
Да, вы можете взять из своего кейса исходные данные для финального проекта. Это потребует от вас дополнительных усилий: данные нужно будет привести к тому виду, который подходит для анализа.
Получу ли я какой-то документ после курса?
Да, вы получите сертификат о завершении курса.
Что делать, если я не справлюсь с нагрузкой?
Если случилось непредвиденное или понадобилось больше времени на закрепление материала, напишите своему куратору. Он поможет перенести дедлайн сдачи проекта или перевестись в более позднюю когорту. На общую стоимость курса это не повлияет.
Чего не будет на курсе?
В программу вошли только самые необходимые для финансового менеджмента навыки и технологии. Поэтому в курсе не будет тем:

• Налоги
• Управление командой
• Правовое регулирование
• Бухгалтерский учёт
• Учёт МСФО
• Биржевое дело и оценка финансовых инструментов
Если не понравится, я могу вернуть деньги?
Конечно. Если курс ещё не начался, вернём всю сумму. Если уже начался, придётся оплатить прошедшие дни со старта вашей первой когорты — но мы вернём деньги за остаток курса. Более подробно рассказываем об этом в 7 пункте оферты.
Как можно оплатить?
Банковской картой: внести всю сумму сразу или платить ежемесячно.

Ежемесячные платежи работают так: вы вносите первую оплату, и в этот момент привязывается карта. С этой карты автоматически будут списываться следующие платежи каждые 30 календарных дней. Например, оплатили 25 марта — следующий платёж пройдёт 24 апреля. Курс будет стоить меньше, если оплатить его сразу целиком.

Через компанию: юридические лица также могут оплатить курс в Практикуме. Чтобы заказать счёт для оплаты, оставьте заявку на странице для корпоративных клиентов.
На каком языке проходит курс?
Всё будет на русском: теория, практические задания и вебинары, а ещё чаты с куратором, наставником и другими участниками курса.
В какой валюте можно оплатить курс?
Оплатить курс можно в любой валюте, кроме российских рублей.

Чтобы вам было проще сориентироваться, мы указываем примерную стоимость в долларах США, но списание будет в казахстанских тенге, а конвертация — по курсу вашего банка.

Давайте поможем

Напишите, как вас зовут и по какому номеру можно связываться — в течение 30 минут позвоним и расскажем всё про курсы

Или позвоните нам сами, по Беларуси — бесплатно:

А если не любите голосом — напишите: